Бреттон вудская система: Бреттон-Вудская валютная система — Что такое Бреттон-Вудская валютная система?

Бреттон-Вудская финансовая конференция 1944 года. Справка

22 июля исполнилось 65 лет со дня завершения Бреттон-Вудской конференции, на которой была принята новая валютная система. В результате ее принятия США на долгие годы стали «мировым банкиром», а доллар сделался резервной валютой.

Бреттон-Вудская конференция (официальное название – Валютно-финансовая конференция Организации Объединенных Наций, The United Nations Monetary and Financial Conference) проходила 1-22 июля 1944 года в США (штат Нью-Хемпшир, Бреттон-Вудс).

На конференции присутствовали 730 делегатов из 44 государств. Целями конференции были урегулирование международных валютных и финансовых отношений по окончании Второй мировой войны, а так же согласование принципов новой валютной системы.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы, которая была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году (золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото).

Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны, в апреле 1943 года. США стремились закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе, что отразилось в плане Гарри Декстера Уайта, начальника отдела валютных исследований Минфина США.

В результате долгих дискуссий по планам Гарри Декстера Уайта и британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи были также положены в основу новой финансовой системы.

Итоги конференции:

1. Принята Бреттон-Вудская валютная система (золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов).
Бреттонвудское соглашение предусматривало: а) сохранение золотых паритетов валют и фиксация их в МВФ; б) золото – как международное платежное и резервное средство; в) приравнивание доллара к золоту (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г) и закрепление за ним статуса главной резервной валюты; г) введение взаимной обратимости валют; установление режима фиксированных валютных курсов и др.
2. Создан Международный валютный фонд (МВФ) для предоставления кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроля над соблюдением принципов мировой валютной системы,  а так же для обеспечения валютного сотрудничества стран.
3. Создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – межгосударственный инвестиционный институт.
4. Подписано Генеральное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ).
5. Установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений.

Бреттон-Вудская валютная система должна была обеспечить стабильность валютных отношений в мире, устойчивость валютных курсов и международное валютное сотрудничество. Фактически же она создала односторонние преимущества и выгоды для США, так как обеспечила доллару США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты. Доллар стал базой валютных приоритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов.

Как только индустриальные страны восстановили разрушенный войной потенциал и Западная Европа и Япония превратились в конкурентов США, разразился кризис этой системы, приведший к ее постепенному развалу в 1971-1976 годах. В результате прекратился размен долларов на золото, была отменена официальная цена золота, на смену фиксированным валютным курсам пришли плавающие курсы, произошел распад валютных зон.

Формами проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы были: валютная и золотая лихорадка; массовые девальвации и ревальвации валют; паника на фондовой бирже; активная интервенция центральных банков, в том числе и коллективная; активизация национального и межгосударственного валютного регулирования.

Бреттон-вудская валютная система прекратила свое существование в 1971 году после подписания Смитсоновского соглашения – международного договора, составленного по инициативе президента США Ричарда Никсона с целью преодолеть негативные последствия Бреттон-Вудской системы.

А в 1976 году соглашением стран – членов МВФ была оформлена Ямайская мировая валютная система, пришедшая на смену Бреттон-Вудской.

Учреждения МВФ и МБРР, созданные решениями Валютно-финансовой конференции ООН, до сих пор играют ключевую роль в развитии и регулировании мировой экономики.

Наравне с упомянутыми организациями, соглашение ГАТТ также продолжало играть не менее важную роль до 1994 года, когда его заменила Всемирная торговая организация (ВТО).

Материал подготовлен на основе книги «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении» (под ред. д-ра. эконом. наук, профессора В.В. Круглова. – М.: ИНФРА М, 1998) и информации открытых источников

Бреттон Вудская валютная система, Бреттон-Вудская система курсов валют

Деньги

Кредит онлайн

Подбор кредита

Подбор кредитной карты

Рефинансирование кредитов

Кредитный рейтинг

Потребительские кредиты

Кредитные карты

Займы

Вклады

Дебетовые карты

Брокерское обслуживание

Автокредиты

Ипотека

Ипотека в новостройках

Спецпредложения

Курсы обмена валют

Рейтинг банков

Список банков

Отзывы о банках

Рейтинг МФО

Список МФО

Отзывы об МФО

Страхование

ОСАГО

Каско

Страхование ипотеки

Страхование квартиры

Страхование путешественников

Страхование спортсменов

Страхование от укуса клеща

Страхование от критических болезней

Добровольное медицинское страхование

Страхование дома и дачи

Проверка КБМ

Рейтинг страховых компаний

Список страховых компаний

Отзывы о страховых компаниях

Статьи о страховании

Для бизнеса

Расчетно-кассовое обслуживание

Кредиты

Банковские гарантии

Эквайринг

Вклады

Регистрация бизнеса

Бухгалтерские услуги

Бизнес на маркетплейс

МегаФон ПроБизнес

Рейтинг банков для бизнеса

Статьи о бизнесе

Отзывы о банках

Образование

Подготовка к ЕГЭ и ОГЭ

Программирование

Аналитика

Маркетинг

Управление

Дизайн

Разработка на Python

1С-программирование

QA-тестирование

Графический дизайн

Веб-дизайн

Английский язык

Рейтинг курсов

Отзывы о курсах

Статьи о курсах

Журнал

Статьи

Новости

Спецпроекты

Тесты и игры

Вопросы и ответы

Блоги компаний

Рейтинг экспертов

Карты

Вклады

Кредиты

Инвестиции

Недвижимость

Страхование

Советы

Такая система международных валютных отношений существовала в период с 1944 по 1978 годы. Эта система была, по сути, первым выходом доллара на мировую арену с одновременным вытеснением британского фунта стерлинга и других валют. Доллар становится «мировой» валютой, пригодной для обмена и платежей в разных странах мира. Американская организация МВФ стабилизирует международную торговлю с помощью кредитов странам с нестабильной экономикой, что создавало и создаёт определённые проблемы для таких стран в будущем.

Система валютных курсов по Бреттон Вудскому соглашению является фиксированной: цена доллара привязана к стоимости золотой унции, курсы обмена между долларом и другими валютами-участниками соглашения также держатся в фиксированном диапазоне. Существовало крайне мало инструментов, с помощью которых страны-участники могли бы изменять курс валют – например, одним из них была девальвация. Жёсткость системы привела к тому, что соглашение было пересмотрено, а золото перестало быть определяющим фактором в колебаниях курсов валют.

Лучшие предложения дня

Сравни. ру

Энциклопедия

Банки

Словарь

Бреттон Вудская валютная система

Бреттон-Вудская система | World Gold Coun

Во время Второй мировой войны стало ясно, что после окончания войны потребуется новая международная система, которая заменит Золотой стандарт. Его схема была разработана на Бреттон-Вудской конференции в США в 1944 году. Политическое и экономическое господство США требовало, чтобы доллар был в центре системы. После хаоса межвоенного периода возникло стремление к стабильности, когда фиксированные обменные курсы считались необходимыми для торговли, но также и к большей гибкости, чем обеспечивал традиционный золотой стандарт. Была разработана Бреттон-Вудская система, которая зафиксировала курс доллара к золоту при существующем паритете 35 долларов США за унцию, в то время как все другие валюты имели фиксированные, но регулируемые обменные курсы к доллару. В отличие от классического золотого стандарта, контроль за капиталом позволял правительствам стимулировать свою экономику, не подвергаясь штрафным санкциям финансового рынка.

В эпоху Бреттон-Вудской системы мировая экономика росла быстрыми темпами. Кейнсианская экономическая политика позволяла правительствам сглаживать экономические колебания, и рецессии, как правило, были незначительными. Однако штаммы начали проявляться в 1960-х годах. Устойчивая, хотя и невысокая глобальная инфляция сделала цену на золото слишком низкой в ​​реальном выражении. Хронический торговый дефицит США истощил золотые запасы США, но идея девальвации доллара по отношению к золоту встретила значительное сопротивление; в любом случае это потребовало бы соглашения между странами с положительным сальдо о повышении их обменных курсов по отношению к доллару, чтобы произвести необходимую корректировку. Между тем темпы экономического роста означали, что уровень международных резервов в целом стал недостаточным; изобретение «Специальных прав заимствования» (СПЗ) [ 1 ]  не удалось решить эту проблему.

Хотя контроль за движением капитала все еще сохранялся, к концу 1960-х годов он был значительно слабее, чем в начале 1950-х, что повышало вероятность оттока капитала или спекуляций против валют, которые считались слабыми.

В 1961 году был образован Лондонский золотой пул. Восемь стран объединили свои золотые резервы, чтобы защитить привязку к 35 долларам США за унцию и не допустить повышения цены на золото. Некоторое время это работало, но начали появляться деформации. 19 марта68 был введен двухуровневый рынок золота со свободно плавающим частным рынком и официальными сделками по фиксированному паритету. Двухуровневая система изначально была хрупкой. Проблема дефицита США осталась и обострилась. По мере усиления спекуляций против доллара другие центральные банки все более неохотно принимали доллары в качестве расчетов; ситуация стала невыносимой. Наконец, в августе 1971 года президент Никсон объявил, что США прекратят конвертацию доллара в золото по требованию для центральных банков других стран.

Бреттон-Вудская система рухнула, и золото свободно торговалось на мировых рынках.

[1] Был создан новый резервный актив, SDR, стоимость которого равнялась 0,888571 грамма чистого золота, равной стоимости доллара в июле 1944 года.

Вехи: 1937–1945 гг. — Офис историка

  1. Дом
  2. Вехи
  3. 1937-1945
  4. Бреттон-Вудс-ГАТТ, 1941–1947

ПРИМЕЧАНИЕ ДЛЯ ЧИТАТЕЛЕЙ
«Вехи истории международных отношений США» был выведен из эксплуатации и больше не поддерживается. Для получения дополнительной информации см. полное уведомление.

Во время и сразу после Второй мировой войны США, США Королевство и другие союзные страны участвовали в серии переговоров о установить правила послевоенной международной экономики. В результате создание Международного валютного фонда и Всемирного банка 19 июля44 Бреттон-Вудская конференция и подписание Генерального соглашения по тарифам и Торговля на международной конференции в Женеве в октябре 1947 года.

Гарри Декстер Уайт и Джон Мейнард Кейнс на инаугурационной встрече Совет управляющих Международного валютного фонда, 8 марта 1946 г. (Международный валютный фонд)

Уроки, извлеченные политиками США из межвоенного периода, подход к послевоенной мировой экономике. Президент Франклин Д. Рузвельт и официальные лица, такие как госсекретарь Корделл Халл был приверженцем вильсоновской веры. что свободная торговля способствует не только процветанию, но и миру. Опыт 1930-е годы, безусловно, предполагали это. Политика, проводимая правительствами для бороться с Великой депрессией — высокие тарифы, конкурентная девальвация валюты, дискриминационные торговые блоки — помогли дестабилизировать международную обстановку без улучшения экономической ситуации. Этот опыт привел лидеров на протяжении Альянс Организации Объединенных Наций, выступающий против Оси, пришел к выводу, что экономическое сотрудничество единственный способ достичь мира и процветания как дома, так и за рубежом.

Это видение было сформулировано в Атлантической хартии, изданной Рузвельтом и Премьер-министр Великобритании Уинстон Черчилль в заключении на Атлантической конференции в августе 1941 г. Четвертый пункт Хартии обязал Соединенные Штаты и Соединенное Королевство, «чтобы способствовать осуществлению всеми государствами, великий или малый, победитель или побежденный, доступ на равных условиях к торговле и к мировому сырью, которое необходимо для их экономического процветание», а его пятый пункт выражал их приверженность «самому полному сотрудничество между всеми нациями в экономической области с целью обеспечение для всех улучшенных условий труда, экономического прогресса и социальной безопасность.

» Две страны подробно изложили эти принципы в статье VII их 19 февраля42 договора о ленд-лизе помощи. В этой статье Соединенные Королевство согласилось, что в обмен на помощь США по ленд-лизу оно будет сотрудничать с Соединенными Штатами в разработке мер по расширению «производства, занятости, обмена и потребления товаров», чтобы устранить «все формы дискриминационное обращение в международной торговле», чтобы уменьшить барьеры для торговли и в целом для достижения целей, изложенных в Атлантической хартии.

К началу 1942 года официальные лица США и Великобритании начали подготовку предложений, которые способствовать экономической стабильности и процветанию в послевоенном мире. Гарри Декстер Уайт, специальный помощник госсекретаря США казначейства и Джон Мейнард Кейнс, советник британского казначейства, каждая разработала планы создания организаций, которые бы обеспечивали финансовая помощь странам с краткосрочным платежным балансом дефициты; эта помощь предназначалась для обеспечения того, чтобы такие страны не приняли протекционистская или хищническая экономическая политика для улучшения баланса платежная позиция.

Хотя оба плана предусматривали мир фиксированных обменных курсов, считается более благоприятным для расширения международной торговли, чем плавающие обменные курсы, они различались по нескольким существенным аспектам. Как результат, с 1942 до 1944 г. двусторонние и многосторонние встречи союзнических финансовые эксперты были проведены для того, чтобы прийти к единому подходу. Соглашение был окончательно достигнут в июле 1944 года на Валютно-финансовой сессии Организации Объединенных Наций. Конференция, собрание делегатов из 44 стран, собравшихся в Бреттон-Вудсе, Нью-Гемпшир. Два главных достижения Бреттон-Вудской конференции были создание Международного валютного фонда (МВФ) и Международного Банк реконструкции и развития (МБРР), широко известный как Всемирный Банк. МВФ было поручено контролировать систему фиксированных обменных курсов.
сосредоточены на долларе США и золоте, выступая в качестве форума для консультаций и сотрудничество и предоставление краткосрочной финансовой помощи странам испытывают временный дефицит платежного баланса. МБРР был ответственный за оказание финансовой помощи для реконструкции разоренных войной наций и экономического развития менее развитых стран. В 19 июля45 Конгресс принял Акт о Бреттон-Вудских соглашениях, разрешающий США вступления в МВФ и Всемирный банк, и обе организации официально вступили появился через пять месяцев. Система фиксированного обменного курса, установленная в Бреттон-Вудская система просуществовала почти три десятилетия; только после валютный кризис августа 1971 года, когда президент Ричард М. Никсон приостановил конвертацию доллара в золото и 19 февраля/марта73 плавающие обменные курсы стали нормой для основных промышленно развитых демократий.

Достичь соглашения о международной торговле оказалось труднее. Один из наиболее спорным вопросом была система льготных тарифов, установленных между члены Британского Содружества в 1932 году, благодаря чему торговля в пределах Содружество облагалось более низкими тарифами, чем торговля между Содружеством. народов и остального мира. Официальные лица США, такие как Корделл Халл, выступили против имперские предпочтения как на идеологических, так и на практических основаниях — Соединенные Королевство и Канада, оба члена системы, были двумя крупнейших торговых партнеров — и призвал к их упразднению; однако многие Великобритания и другие должностные лица Содружества выступали за сохранение преференций, по крайней мере, до тех пор, пока США согласились снизить высокие тарифы Смута-Хоули, установленные в 1919 г. 30. После более четырех лет переговоров по этому и другим вопросам, таким как правила который будет регулировать тарифные переговоры и структуру предлагаемого нового организация по надзору за международной торговлей — соглашение было наконец достигнуто в 1947 г. Встреча 23 стран в Женеве с апреля по октябрь 1947 г. завершил первый послевоенный раунд тарифных переговоров, приведший к сокращению в тарифах и имперских преференциях, а также проект устава нового учреждение, Международная торговая организация (ITO). Участники также подписали Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), призванное не только осуществить согласованное снижение тарифов, но служить временной кодификацией правила, регулирующие коммерческие отношения между подписавшими его сторонами до тех пор, пока ITO не созданный.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *